Có hai loại rủi ro mà nhà đầu tư cần phải hiểu khi xây dựng danh mục đầu tư : mức độ chấp nhận rủi ro (risk tolerance) và khả năng chịu rủi ro (risk capacity).

Charlie Fitzgerald III, nhà lập kế hoạch tài chính được chứng nhận có trụ sở tại Orlando, Florida, cho biết Hồ sơ rủi ro mô tả các khía cạnh khác nhau về sức khoẻ tài chính và việc bỏ qua chúng có thể khiến các nhà đầu tư “vào tình huống thực sự tồi tệ”.

Một số tài sản an toàn như tiền mặt hoặc quỹ thị trường tiền tệ thì ổn định nhưng có lợi nhuận tương đối thấp, và có thể không mang lại nhiều lợi ích nếu có tăng trưởng sau lạm phát. Bên cạnh đó, những quỹ rủi ro, dễ biến động hơn như quỹ chứng khoán, nghĩa là chúng có thể trải qua những biến động lên xuống dữ dội và thường xuyên, nhưng mang lại mức tăng trưởng đầu tư cao hơn trong dài hạn.

Đánh giá năng lực rủi ro và mức độ chấp nhận rủi ro giúp các cá nhân đạt được sự cân bằng tối ưu.

Fitzgerald, hiệu trưởng và là thành viên sáng lập của Moisand Fitzgerald Tamayo cho biết: “Những rủi ro này luôn đi cùng nhau, nó giống như âm và dương vậy.”

Khả năng chấp nhận rủi ro về cơ bản là mức độ thoải mái của nhà đầu tư với những chuyển động ngắn hạn của thị trường. Các chuyên gia cho biết , đó là sự sẵn sàng chấp nhận rủi ro và mang tính cá nhân, chủ quan và được dẫn dắt bởi cảm xúc.

Mọi người đều nghĩ rằng họ có khả năng chịu đựng rủi ro đầu tư cao và kiên quyết khi đối mặt với biến động cực độ, nhưng sau đó lại hoảng sợ và bán tháo tất cả cổ phiếu của mình ngay sau đợt biến động dữ dội trên thị trường. Đó là mức độ chấp nhận rủi ro thấp. Khảo sát cho thấy hầu hết nguồn đầu tư của người Việt Nam đều đến từ “tiền lương”.

Công ty John Hancock chia sẻ: “Bạn có thể muốn đầu tư chứng khoán, nhưng thu nhập và tiền tiết kiệm của bạn nói rằng bạn không nên làm như vậy. Năng lực rủi ro bỏ qua mọi mong muốn của một nhà đầu tư  tiềm năng. Đó chính là khả năng chấp nhận rủi ro. Hãy tập trung vào mức độ rủi ro phù hợp dựa trên tình huống và mục tiêu !”

Có những trường hợp trong đó các nhà đầu tư có thể đánh giá sai khả năng rủi ro và khả năng chịu đựng của mình. Kết quả là họ đã đưa ra những lựa chọn sai lầm.

Hãy xem xét những ví dụ này của Christine Benz, giám đốc tài chính cá nhân tại Morningstar.

Một cô gái 23 tuổi vừa bắt đầu một công việc mới và không thích ý tưởng tiết kiệm tiền do cô cho rằng điều đó sẽ mang lại ít lợi nhuận. Vậy nên, cô đầu tư vào kế hoạch 401(k) của công ty mình nhưng phân bổ toàn bộ số tiền của mình vào một quỹ có giá trị ổn định, cô tin rằng đó là lựa chọn “an toàn nhất”.

Benz nhận định: “Các khoản đầu tư của cô ấy có thể tăng, giảm và đi ngang trong những tháng năm tới, nhưng điều đó sẽ không thực sự quan trọng cho đến 40 năm sau, khi cô ấy sẵn sàng rút tiền ra. Cô ấy đang để khả năng chấp nhận rủi ro thấp của mình chi phối việc đưa ra quyết định của mình.”

Trên thực tế, các cố vấn tài chính thường khuyên các nhà đầu tư trẻ nên có một danh mục đầu tư chủ yếu nếu không muốn nói là hoàn toàn tập trung vào cổ phiếu.

Một ví dụ khác mà Benz đưa ra, một cặp vợ chồng ở độ tuổi 30 đang tiết kiệm để trả trước tiền mua nhà. Họ vẫn đầu tư vào kế hoạch nghỉ hưu của công ty trong suốt cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và cảm thấy thoải mái về khả năng vượt qua những đợt suy thoái trong tương lai. Họ đặt số tiền đặt cọc vào một quỹ chứng khoán toàn cầu.

Benz cho biết cặp đôi này có khả năng chấp nhận rủi ro cao, nhưng khả năng chịu rủi ro thấp. Việc phải trả trước do mất cổ phiếu là quá rủi ro: Các khoản lỗ đầu tư dẫn đến việc mua nhà trong thời gian ngắn có thể làm hỏng kế hoạch của họ.

Cuối cùng, khả năng chấp nhận rủi ro, tuy quan trọng, nhưng lại kém hơn so với việc đánh giá khả năng rủi ro và xây dựng danh mục đầu tư mà cổ phần nắm giữ “phù hợp với khung thời gian của một người.” Tất nhiên, nếu một danh mục đầu tư được hiệu chỉnh phù hợp cuối cùng khiến nhà đầu tư lo lắng, thì có khả năng nhà đầu tư có thể bị cảm xúc dẫn dắt để thực hiện thay đổi không đúng lúc.

Tư vấn tài chính cá nhân: Liên hệ ngay cho Tài chính TAG

Chúng tôi cung cấp các dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp, tư vấn tài chính cá nhân, kế toán, tái cấu trúc doanh nghiệp, sát nhập doanh nghiệp bởi đội ngũ chuyên gia đã có hàng chục năm kinh nghiệm.

Liên hệ hotline: 0989171384

Hoặc gửi email về: taichinhtag@gmail.com